KUUKAUSITTAISET ARKISTOT: December 2017

Sijoitusvuosi 2017

29/12/2017

Kalenterivuoden loppu on luonteva aika tarkastella omaa sijoitustoiminnan kehittymistä viimeisen kahdentoista kuukauden aikana. Vuoden aikana olen tietoisesti kasvattanut salkkuni kokoa uusilla osinko-osakkeilla (ohessa viimeisin salkkukatsaus). Uudet sijoitukset ovat toistaiseksi toimineet odotusten mukaisesti. Ensinnäkin ne ovat maksaneet osinkoa tasaisesti ja moni jopa hieman kasvattanut sitä vuoden aikana. Toiseksi yhtiöiden arvossa ei ole ostohetkeen nähden massiivista muutosta suuntaan tai toiseen, mikä selittyy niiden defensiivisellä luonteella (alhainen beta).   

Viime vuonna salkun arvon nousu oli Ahlstromin varassa. Myin voimakkaan kurssinousun jälkeen yhtiön osakkeet maaliskuussa. Kuluvana vuonna salkkuni arvon nousu on ollut italialainen sairaalavaatepesuun erikoistuneen Servizia Italia varassa, kun sen arvo on lähes tuplaantunut 2017 alusta.

2016 opiskelin VBA-koodausta ja rakentelinkin itselleni salkun analysointiin oman ohjelman. 2017 aikana Yahoo kuitenkin päätti lopettaa osakehintojen ilmaisen jakamisen.  Tämän jälkeen ohjelmani lakkasivat toimimasta sellaisenaan. Erityisesti harmittaa korrelaatiomatriisiin menettäminen.  Ilmeisesti joku koodi on olemassa kurssitietojen laatimiseksi exceliin, joten toivoa on ohjalman korjaamiseen.

2016 asetettujen tavoitteiden tarkastelu

Sijoitusvuotta kuvaa mielestäni parhaiten lause kesäkuun The Economistista:

“They’ve still got your back”, is the message that investors are taking from central banks,”

Vastoin odotuksiani keskuspankit eivät pilanneet nousumarkkinaa 2017 aikana. Kolikon kääntöpuolena on tietysti se, että mitä pidempään bileet jatkuvat sitä kovempi krapula. Samaan aikaan maailmantalous kasvoi hyvää vauhtia, mikä tarkoitti osakkeille vain yhtä suuntaa. 2017 aikana S&P500 nousi jokaisen kuukauden aikana, mikä on ilmeisesti ensimmäinen kerta, kun dataa on lähdetty keräämään 1928 lähtien.

Onnistumisia

Osinkosijoittaminen. Vuoden aikana lähdin työstämään ajatusta osinkosijoittamisesta, jonka implementointi oli yksi 2017 tavoitteistani. Kirjoittelin myös aiheesta ajatuksiani koskien

Toimin myös käytännössä kirjoitusten mukaan ja kasvatin salkkuani hyvillä osinko-osakkailla ajallisesti hajauttaen ja kurssilaskuja hyödyntäen.   

Epäonnistumisia

VIX30-strategia. Täysin pieleen meni. Tällä strategialla ei olisi syntynyt yhtään kauppaa.  Volatiliteetti vuonna 2017 taisi olla historian alhaisimmalla tasolla koskaan. Onneksi tässä nyt ei yhtään rahaa varsinaisesti menettänyt.

Valuuttakaupalla kassalle tuottoa. Ajattelin viime vuoden lopulla,  että valuutoissa olisi edes ailahtelua. Mutta ei.  Euro jatkoi nousutrendillä melkein koko 2017 ajan. En uskaltanut tätä nousutrendiä vastaan lähteä pelaamaan valuuttakaupalla. Tämä strategia oli siten myös käyttökelvoton vuonna 2017. Positiivista euron vahvistumisessa oli se, että muissa valuutoissa olevia osakkeita sai ostettua halvemmalla.

Ajatuksia ja tavoitteita vuodelle 2018

Sijoittaminen

Vaikka riskiä tuntuu riittävän myös vuodelle 2018, maailman taloudessa vaikuttaisi löytävän kasvua ensi vuonnakin pitäen osakkeiden arvostukset koholla.    

Tässä maltillisen kasvun -olettamassa globaalin defensiivisestä yhtiöstä rakentuva osinkosalkku tuntuu oikealta strategialta. Tämän implementointia pyrin jatkamaan myös 2018 aikana. Kuukauden kahden välein teen valittuja lisäyksiä salkkuuni. Tavoitteena on kasvattaa salkkua 7-8 uudella osakkeella hajauttamalla ostokset koko vuodelle. Näistä 1-3 olisi pieniä arvo-osakkeita. Samalla pyrin kuukausittain kasvattamaan nykyisten salkkuyhtiöiden kokoa sijoittamalla osinkovirtaa uudelleen.

Kehittyminen

VBA-koodausharrastus on jäänyt vähemmällä kuluvan vuoden aikana. Harmittaa Yahoon päätös lopettaa osakkeiden hintatietojen julkaisu, kun koin koodini liittyen portfolion tilastolliseen analyysiin ihan hyödyllisenä työkaluna. 2018 tavoitteena voisi olla salkkutyökaluohjelman toimintakuntoon saattaminen.

Sijoitusharrastuksessa voi kehittää itseään jatkuvasti. Tähän liittyen 2018 tavoitteena on lukea vähintään yksi sijoittamiseen liittyvä kirja. Aina ei jaksa lukea niin onneksi Youtubesta vaikuttaisi löytyvän ihan opettavaisia sijoittamiseen liittyviä videoita. Näihin tutustuminen voisi olla myös yksi 2018 tavoitteistani.

Osinkotaulu

05/12/2017

Päivitin viimelokakuussa sijoitusstrategiaani. Tavoitteenani on yksinkertaisesti saada kohtalaista osinkotuottoa kaikissa mahdollisissa olosuhteissa. Yhtenä keinona tämän tavoitteen pääsemiseksi on hajauttaa salkkua globaalisti. Vuoden viimeisin kuukauden kunniaksi tein laskelman siitä, miten hyvin nykyinen salkkuni tuottaa osinkoa per kuukausi. Samalla sain vähän käsitystä siitä, miten hyvin osinkovirta on hajautunut valuutoittain. Osinkotaulukon avulla pystyn myös paremmin kohdistamaan seuraavat osakeostokseni, jotta kussakin valuutassa osinkovirta olisi tehokkaammin hajautunut.

Vaikka salkkuni on vielä kovin pieni ja osinkovirta on ohutta, jostain on aina pakko aloittaa. 11 osakkeen taulu on nyt ensimmäinen askel. Ajattelin jatkossa päivitellä osinkotaulukkoa, jahka salkun osakkeiden lukumäärä kasvaa riittävästi. Tulee edes jonkinlainen tunne, että sijoitustoimintani menee eteenpäin.

Tulokset

Tällä hetkellä osinkotauluni näyttää, että osinkovirtani olisi noin 477 euroa vuodessa olettaen, että nykyinen salkkuni olisi ollut hankittuna 1.1. käännettynä 4.12. valuuttakurssein. Todellisuudessa IB-tilini näyttää, että olen saanut osinkoja 321 euroa. Pro forma -laskelma antaa mielestäni paremman kuvan, sillä se helpottaa eri ajankohtien välistä ja on yksinkertaisempi rakentaa.

Parannettavaa löytyy ainakin siinä, että euromääräisten osinkojen paino on alhaisempi kuin mitä haluasian. Lisäksi tietyillä kuukausilla osinkovirta vaikuttaa turhan ohuelta.